Services VAN Cryptoskopen.eu
Inleiding
Cryptocurrencies zijn uitgegroeid tot een miljardenbusiness tien jaar na een inventieve poging om een cryptocurrency te ontwikkelen die veilige en anonieme digitale transacties mogelijk maakt zonder tussenkomst van centrale banken of commerciële instellingen. De gemiddelde prijs van één bitcoin, de oorspronkelijke cryptocurrency, steeg van een paar centen in 2009 tot 15.000 dollar in december 2017, waarmee de waarde in slechts één maand verdrievoudigde. Talrijke beleggers uit de hele wereld werden aangetrokken door deze beloningen. De Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission gaf op 1 december 2017 toestemming voor de handel in bitcoin-futures. De waarde van bitcoins in omloop bedroeg op 10 april 2018 meer dan 150 miljard dollar, ondanks het feit dat de prijs van een bitcoin in april 2018 was gedaald tot ruwweg 8000 dollar.
De bevoegdheid om nieuwe transacties toe te voegen aan de huidige transactieketen wordt betwist door enorme bedrijven en groepen mensen die samenwerken in grote pools.
Zij verdienen bijna 20 miljoen dollar per dag aan transactiekosten en het creëren van nieuwe bitcoins.
Hoofdstuk 2: Blockchain en cryptocurrencies: Hype of revolutionaire technologieën?
Na de populariteit van bitcoin zijn er verschillende andere cryptocurrencies ontwikkeld. Er zijn digitale tokens geproduceerd als algemene vorm van betaling, voor gespecialiseerde toepassingen (zoals het huren van rekenkracht of cloudopslag), en als vervanging voor conventionele aandelen in bedrijven.
De cryptocurrencies hebben heftige reacties losgemaakt. Deze virtuele valuta worden bekritiseerd als zijnde een zeepbel, een hoax, en zelfs kwaadaardig (Krugman 2013; Popper 2018). Cryptocurrencies zullen volgens voorstanders uiteindelijk geld vervangen (Rooney 2018).
De onderliggende blockchaintechnologie, een systeem om decentrale consensus te bereiken over de legitimiteit van een gedeelde database, die op vele plaatsen wordt bijgehouden, is minder aan controverse onderhevig. Het vermogen van het blockchainprotocol om veilige, fraudebestendige informatiesystemen te creëren zonder dat er één beheerder nodig is, wordt algemeen erkend. Maar zelfs hier lopen de meningen over de transformatie van deze technologie sterk uiteen. Gelovigen stellen zich perfecte gemeenschappen voor zonder overheid of betrouwbare tussenpersonen, bestuurd door zelfregulerende mensen. Het aantal nuttige toepassingen is overschat, er kunnen ernstige gevolgen zijn van een gebrek aan regulering, en betrouwbare tussenpersonen zullen volgens sceptici vaak nuttige diensten blijven verlenen.
De ontwikkeling van deze technologieën op lange termijn is nog niet duidelijk. Ze kunnen worden opgenomen door de huidige organisaties, met centrale banken die digitaal geld uitgeven, overheden die blockchain gebruiken om informatiesystemen te beheren, en commerciële banken die betalingssystemen op de blockchain opzetten. 1 De kans bestaat dat veel tussenpersonen failliet zullen gaan en dat veel nieuwe financiële instrumenten zullen worden ontwikkeld door bedrijven die nu nog niet bestaan. Blockchain-technologie zou niet de primaire erfenis van cryptocurrencies kunnen zijn, maar eerder de standaardisatie van digitale ID's die gebruik maken van een mix van publieke en private sleutels op open-source software. 2 De mogelijkheid om meer van persoonlijke gegevens te controleren zou het gevolg zijn van een dergelijke ontwikkeling, die deelname aan private informatienetwerken zou vervangen (Johnson 2018).
Wat de toekomst ook brengt, de organisatie van industrie en handel verandert door een vloedgolf van nieuwe technologieën, waaronder cryptocurrencies en blockchainprotocollen. P2P-transacties worden gefaciliteerd en productie wordt gefragmenteerd door digitale platforms, de sharing economy, apps en 3D-printers.
Veel van deze innovatieve toepassingen werden ontwikkeld kort na de wereldwijde financiële crisis van 2008, toen veel mensen ervan overtuigd waren dat de economie nooit meer hetzelfde zou zijn door het faillissement van gevestigde bedrijven. Er werd gezocht naar nieuwe investeringsmogelijkheden. Werknemers die hun baan hadden verloren, stonden open voor soepelere arbeidsvoorwaarden. Sommige ongebruikte activa van klanten werden aangemoedigd om commercieel gebruikt te worden.
Het is waarschijnlijk geen toeval dat bitcoin werd uitgevonden in 2009, slechts enkele maanden na de financiële crisis. De timing was goed om fundamenteel alternatieve strategieën te onderzoeken, aangezien het vertrouwen in financiële instellingen was afgenomen. Welke richting cryptocurrencies en blockchaintechnologie in de toekomst ook uitgaan, het is duidelijk dat P2P-transacties en decentralisatie in de lift zitten.
Activiteiten die gebruik maken van cryptocurrencies en blockchain zijn heel gewoon in heel Europa en Centraal-Azië (ECA). IJsland, Zweden en Georgië zijn drie landen waar intensief aan cryptocurrency mining wordt gedaan. Talrijke Russen hebben digitale portemonnees, en in Tadzjikistan en Servië worden initiatieven genomen om blockchaintechnologie te gebruiken om de overdracht van 24 World Bank ECA Economic Update mei 2018 te vergemakkelijken: Effectievere overmakingen (UNDP 2018). (https://e-estonia.com/) Estland gebruikt nu blockchaintechnologie in registers en is van plan deze te gebruiken in de medische sector. Startups ontwikkelen deze technologieën in verschillende ECA-landen terwijl ze geld inzamelen voor hun inspanningen via initial coin offerings (ICO's). 3 Cryptocurrency-investeringen van huishoudens zijn niet onbelangrijk. Zwitserland neemt het voortouw bij de aanpassing van de regels aan deze nieuwe technologieën met als doel een centrum voor cryptocurrencies en blockchaintechnologie te worden.
Er is een gebrek aan uitgebreide, wereldwijde gegevens over bitcoin- en blockchaintransacties. Uit anekdotische gegevens blijkt echter dat de Europese Rekenkamer actiever is dan vele andere regio's in de wereld, waarschijnlijk als gevolg van een aantal omstandigheden. Veel regeringen experimenteren met blockchaintechnologie, van Estland tot Georgië en Slovenië. Startende ondernemingen worden aangemoedigd door een gunstig ondernemingsklimaat in verschillende landen in de regio. Bovendien biedt de relatief jonge financiële sector van de regio een rijk veld voor experimenten, vooral in het oostelijke deel van het gebied. Het verkennen van nieuwe financiële instrumenten is aantrekkelijk door de afwezigheid van oude technologie en betrouwbare tussenpersonen in de financiële sector.
De overige delen van dit hoofdstuk zijn als volgt ingedeeld. De verwezenlijkingen en tekortkomingen van cryptocurrencies worden onderzocht in Paragraaf 2.2, samen met de levensvatbaarheid van andere vormen van valuta. Slimme contracten worden besproken in Paragraaf 2.3. De levensvatbaarheid van marktorganisatie zonder tussenpersonen wordt geëvalueerd en het potentieel voor veilige gedecentraliseerde databases wordt onderzocht. De acties in de ECA worden geschetst in punt 2.4, met de nadruk op de ervaring in Georgië, dat vrij actief is geweest. De vele beleidskwesties die deze nieuwe technologieën hebben opgeworpen, komen aan bod in punt 2.5.
genereren van digitale valuta zonder centrale banken
Sinds de opkomst van de elektronische handel zijn talrijke pogingen ondernomen om elektronische betalingssystemen tot stand te brengen.
4 Bij verschillende pogingen werd gebruik gemaakt van kredietkaartsystemen, zowel succesvolle als mislukte.
De pogingen om digitaal geld te genereren zijn bijzonder interessant. Digitaal geld moet anoniem en onvervalsbaar zijn, net zoals munten en bankbiljetten dat zijn. Net zoals conventioneel geld buiten het banksysteem om wordt gebruikt, zouden mensen het moeten kunnen gebruiken zonder tussenkomst van banken. Maar in tegenstelling tot conventionele valuta zouden deze digitale munten worden gemaakt door particulieren en niet door een centrale bank. Seigniorage zou dus worden opgebouwd door particulieren en niet door de overheid.
Het witboek dat bitcoin in 2008 lanceerde, gaf instructies voor het opzetten en beheren van een gedecentraliseerd elektronisch betalingssysteem (Nakamoto 2008). Noch een bank, noch een gecentraliseerd orgaan zou controle hebben over het betalingssysteem. In plaats daarvan zou het gerund worden door een groot aantal autonome mensen. De studie creëerde veilige en anonieme ID's met behulp van publieke en private sleutels, die nu worden gebruikt in de cryptografie. Het maakte gebruik van hashfunctie-gebaseerde cryptografische tijdstempels die al in gebruik waren om eerdere transacties onomkeerbaar te maken. Elektronisch geld zou met de toevoeging van dergelijke componenten (pseudo)anoniem en vals kunnen worden. 5 De belangrijkste bijdrage van het Witboek was echter de manier waarop de vorige transacties zonder betrouwbare tussenpersoon konden worden bijgehouden. Dat zou automatisch gebeuren.
Deel 2: Blockchain en cryptocurrencies: hype of spelveranderende technologieën? ● 25
waardoor de meerderheid van de deelnemers het eens zou worden over de hele geschiedenis van de transacties, zelfs als een klein aantal leden valse informatie aan het netwerk zou doorgeven.
Dit "gedistribueerde consensusprobleem" werd opgelost door gebruikers te laten concurreren om het recht een nieuwe set transacties aan de gedecentraliseerde database toe te voegen. Deelnemers maken gebruik van computers om hen te helpen een uitdagende uitdaging op te lossen.
Het antwoord, dat wordt gezien als bewijs van arbeid, kan niet analytisch worden bepaald; het kan alleen worden ontdekt via trial and error. De blockchain is een keten van bestaande transacties, vandaar de naam. De eerste persoon die de puzzel oplost, kan een blok met nieuwe transacties aan de keten toevoegen en het nieuwe blok naar het netwerk zenden, zodat alle gebruikers hun eigen kopie van de blockchain kunnen bijwerken. 6
Ondanks dat de puzzel een uitdaging vormt, is het antwoord eenvoudig te controleren. Bijgevolg is het voor de knooppunten in het bitcoinnetwerk eenvoudig om te beslissen of een voorgesteld blok legitiem is en in de keten moet worden opgenomen. Het netwerk is niet in gevaar, zelfs niet als een node een tijdje uitvalt. De langste geldige keten wordt herkend als de juiste wanneer het knooppunt weer opkomt. Aangezien degenen met meer computerkracht eerder nieuwe blokken zullen toevoegen, wordt verwacht dat degenen met de meeste computerkracht de langste keten zullen bouwen. Daarom kan de langste keten worden beschouwd als de mening van de meerderheid.
De langste keten zal niet worden gevormd als een oneerlijk persoon een blok toevoegt dat door andere deelnemers aan de keten wordt verworpen, omdat de oneerlijke deelnemer niet over de rekencapaciteit beschikt om snel genoeg verdere blokken aan de keten toe te voegen. Om de twee weken wordt het niveau van de puzzel gewijzigd, zodat elke tien minuten ongeveer één blok kan worden gecreëerd. De omvang van de blockchain wordt beheersbaar gehouden en het netwerk niet overbelast door het aanmaken van nieuwe blokken aan de blockchain te beperken tot één per 10 minuten (gemiddeld).
Het probleem van de productie van nieuwe elektronische valuta werd ook opgelost door een wedstrijd voor het voorrecht om een blok aan de blockchain toe te voegen. Mensen die het probleem beëindigen krijgen vers gecreëerde munten en transactiekosten. 7 Bij elk blok worden nieuwe munten geproduceerd. De hoeveelheid nieuwe munten die aan elk blok worden toegevoegd, wordt elke vier jaar gehalveerd, tot een totaal van 21 miljoen bitcoins. In de komende 15 jaar zal het merendeel van de resterende bitcoins worden toegevoegd. Omdat het creëren van nieuwe digitale munten is als het vinden van goud, worden degenen die de puzzels oplossen in de cryptocurrency-industrie miners genoemd.
De ideeën van bitcoin zijn tien jaar na het verschijnen van het witboek succesvol. Blockchaintechnologie is veilig en operationeel. In 2018 werden er 17 miljoen bitcoins gegenereerd, met een totale marktwaarde van 137 miljard dollar. Alternatieve cryptocurrencies zijn er in overvloed, en verschillende bedrijven en onderzoeksteams onderzoeken nieuwe toepassingen van blockchain. Het bankwezen staat onder druk van de concurrentie als gevolg van de financiële innovaties die cryptocurrency heeft aangewakkerd, met name het gemak waarmee nu grensoverschrijdende betalingen kunnen worden gedaan.
De grootste kracht van Bitcoin is ook uitgegroeid tot de meest verontrustende tekortkoming. Het proof-of-work idee, dat het mogelijk maakte om een gedecentraliseerde consensus te bereiken, is te inefficiënt en duur geworden. Investeerders hebben enorme rekenkracht opgebouwd met gespecialiseerde processors om te concurreren om het recht om een blok aan de blockchain toe te voegen, omdat ze aangetrokken worden door de prijs van vers geproduceerde digitale valuta. De prijs voor het oplossen van het probleem varieerde de afgelopen maanden van 100.000 tot 250.000 dollar op basis van de prijs van bitcoin, de vergoedingen per transactie en de hoeveelheid transacties in een blok. World Bank ECA Economic Update Mei 2018 De computerkracht van het netwerk nam toe, waardoor de uitdaging groter werd (figuur 2.1). Als gevolg daarvan waren steeds grotere hoeveelheden stroom nodig om het probleem te voltooien.
Volgens schattingen gebruikt het systeem momenteel jaarlijks 53 TWh stroom, wat bijna evenveel is als Bangladesh als geheel gebruikt (Digiconomist, n.d.). Vijf huizen in een land met een hoog inkomen kunnen een dag lang van stroom worden voorzien met de ongeveer 20 dollar aan energie die nodig is om één gewone transactie uit te voeren.
Deze energieprijzen zullen waarschijnlijk stijgen. De winstgevendheid van miners is nog steeds hoog, dus wordt er meer rekenkracht aan het netwerk toegevoegd, waardoor het probleem uitdagender wordt. Omdat miners voornamelijk worden gecompenseerd via seigniorage in plaats van vergoedingen, worden gebruikers van het netwerk om bitcoins te verzenden niet onmiddellijk getroffen door deze kosten. Maar de milieukosten in verband met het gebruik van stroom zijn aanzienlijk.
Het paradoxale resultaat van de snelle toename van rekenkracht is een concentratie van rekenkracht. Met behulp van gespecialiseerde chips hebben enkele bedrijven enorme rekencapaciteiten opgebouwd in grote speciale faciliteiten.
Zij concentreren de marktmacht door te profiteren van schaalvoordelen.
Deelnemers met minder rekenkracht begonnen samen te werken in pools (figuur 2.2). De kans om als eerste het probleem met beperkte rekenkracht te ontdekken is erg klein, en de geldstroom is onzeker door de onregelmatigheid ervan.
Deelnemers kunnen een bescheiden maar betrouwbare inkomstenstroom creëren door hun krachten te bundelen.
Door deze concentratie van rekenkracht is het netwerk gevoeliger voor vijandige aanvallen. Als de markt zich ontwikkelt tot een oligopolie, kunnen mijnwerkers de transactiekosten manipuleren, weigeren bepaalde soorten transacties te verwerken, of de dienstverlening aan gebruikers staken, zelfs als er geen aanvallen plaatsvinden.
